Industrialiseringsfonden for Udviklingslandene blev oprettet ved lov i 1967. Formålet med fonden er at fremme den erhvervsmæssige udvikling i udviklingslandene i samvirke med dansk erhvervsliv. Det sker ved, at fonden medvirker til at finansiere investeringer i disse lande sammen med danske partnere. 
Se lovgrundlag
 
Siden da har IFU frem til udgangen af 2008 investeret i over 650 projekter i 79 lande. De samlede investeringer i disse projekter udgør over 80 milliarder kr., hvoraf IFU har bidraget med 7,6 milliarder kr.

I 2005 besluttede den danske regering, at IFU fremover kun må investere i de fattigere udviklingslande. Det betyder, at i 2010 kan IFU alene investere i lande med en 2008 BNI på under 3.084 dollar pr. indbygger. Undtaget fra denne indkomstgrænse er Sydafrika, Botswana og Namibia, hvor IFU fortsat kan investere. 

Når IFU investerer, sker det med fokus på at skabe både økonomisk vækst og social fremgang for de mennesker, som bor i nogle af verdens fattigste lande.

Fonden er ikke omfattet af lov om offentlighed i forvaltningen, når det vedrører fondens forretningsvirksomhed. Endvidere skal oplysninger om eksternt miljø under visse omstændigheder udleveres, i henhold til miljøoplysningsloven, som trådte i kraft i juli 1994.